一周要闻点评：基本面扰动汇率破“7”，TMT 分化、“中特估”承压基本面扰动之下，人民币汇率跌破7.0 关口：继上周国内通胀与信贷数据低于预期冲击市场情绪后，本周经济数据疲弱继续对A 股表现形成制约，人民币汇率跌破7.0 关口。TMT 表现分化、“中特估”整体承压：TMT 中前期率先调整的电子与通信超跌反弹、周内领涨，而前期涨幅较高的传媒继续领跌；“中特估”在实体经济疲弱的背景下延续调整。

要闻：1、央行发布《2023 年第1 季度中国货币政策执行报告》；2、5 月央行小幅加量平价续作MLF，MLF 利率已连续9 个月维持不变；3、4 月经济仍弱，进一步凸显内生动力不强、需求不足、信心不足；4、国家发改委召开新闻发布会，介绍宏观经济运行情况并回应热点问题；5、美国债务上限谈判进程反复，目前谈判处于“暂停”状态。

【资料图】

A 股行情复盘：A 股小幅上涨，中游制造和科技占优指数与风格：指数全面上行，科创50 和创业板指涨幅居前，周度涨跌幅分别为2.57%和1.16%。风格表现来看，中游制造和科技、中盘、高市盈率和微利股占优。

行业表现：多数下跌，电子、国防军工和机械设备涨幅居前。DRAM 货价格止跌早于预期；中船系基本面迎利好；马斯克称机器人市场将超电动车。

领涨指数：近20 交易日上证指数占优，公用事业、银行、传媒领涨。

估值跟踪：A 股估值提升，行业估值分化程度大幅收敛。

海外行情回顾：全球股市多数上涨，A 股中等偏弱全球股市：多数上涨，日经225、台湾证交所和纳斯达克占优。

美股市场：指数全面上涨，信息技术、电信服务和可选消费占优。

港股市场：指数全面下跌，能源业、金融业与电讯业占优。

大类资产表现：人民币汇率破“7”，海内外风险偏好回升绝对表现：商品价格涨跌不一，原油涨幅居前，伦敦金跌幅较大，美债利率回升、美元指数上涨，人民币汇率贬值。

相对表现：中美利差、德美利差均有所扩大，万得全A 口径下的修正风险溢价有所回落，对应国内风险偏好有所回升。

风险提示：海外波动加剧；宏观经济政策超预期变化；监管政策超预期扰动。

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